Tuần trước, các nhà đầu cơ đã thiết lập vị thế bán khống ròng kỷ lục đối với hợp đồng tương lai, quyền chọn cả ngô và đậu tương CBOT khi giá các hàng hóa này tiếp tục rơi trong bối cảnh triển vọng nguồn cung đồi dào.

Các nhà quản lý vốn đã có mức bán khống ròng kỷ lục vào đầu năm nay. Kể từ đó, giá ngô và đậu tương tương lai vụ mới trên CBOT đã giảm lần lượt 10% và 7%.

Trong tuần kết thúc vào ngày 9/7, các nhà quản lý vốn đã tăng vị thế bán khống ròng của họ đối với hợp đồng tương lai, quyền chọn ngô CBOT lên 353,983 hợp đồng từ mức 336,538 của tuần trước đó, phần lớn do có thêm các lệnh bán khống mới.

Tương tự, các quỹ quản lý vốn cũng nâng vị thế bán khống ròng hợp đồng tương lai và quyền chọn đậu tương CBOT của họ lên 172,605 hợp đồng từ mức 140,926 hợp đồng, phần lớn cũng do các lệnh bán khống mới chi phối. Khoảng 92% vị thế đó được thiết lập trong 6 tuần gần nhất – một trong những chuỗi bán đậu tương lớn nhất của các quỹ.

Kỷ lục trước đó của các nhà quản lý vốn về bán khống ròng hợp đồng tương lai và quyền chọn ngô cũng như đậu tương CBOT lần lượt là 340,732 và 171,999 hợp đồng, ghi nhận trong tuần kết thúc vào ngày 20/2 và ngày 5/3.

Trước năm 2024, các quỹ quản lý vốn đã bán khống ròng 322,215 hợp đồng ngô vào ngày 23/4/2019 và đối với đậu tương là 168,835 hợp đồng vào ngày 14/5/2019.

Tính gộp hợp đồng mở (OI) cho cả hợp đồng tương lai, quyền chọn của ngô và đậu tương CBOT là 3.08 triệu hợp đồng – mức cao thứ 3 từ trước đến nay, được ghi nhận trong tuần thứ 2 của tháng 7, sau năm 2018 và 2019. Con số này cũng cao hơn khoảng 6% so với mức trung bình 5 năm trong tất cả các tuần.

Giá ngô giao tháng 12 và đậu tương giao tháng 11 tại CBOT đều giảm 3% trong tuần kết thúc vào ngày 9/7.

Các sản phẩm đậu tương và lúa mỳ

Giá dầu đậu tương giao tháng 12 trên sàn CBOT đạt mức cao nhất trong 3 tháng vào đầu tháng 7 và giá tương lai tăng tới 4.6% trong tuần kết thúc vào ngày 9/7, dù nhìn tổng thể giá đã giảm 1%.

Các nhà quản lý vốn trong tuần nói trên đã cắt giảm lệnh bán khống ròng trong hợp đồng tương lai, quyền chọn dầu đậu tương CBOT xuống còn 17,018 hợp đồng từ mức 61,854 của tuần trước đó; trong 2 tuần trước đó, các vị thế bán khống ròng là 108,483 hợp đồng.

Việc mua khống ròng hơn 91,000 hợp đồng trong 2 tuần, phần lớn là kết quả của việc mua lại các hợp đồng đã bán khống trước đó (short-covering), là mức cao nhất trong 2 tuần bất kỳ. Mức lớn nhất được ghi nhận trước đó là khoảng 69,000 hợp đồng vào tháng 8/2016.

Điều này diễn ra trong bối cảnh các vị thế mua khô đậu tương và bán dầu đậu tương (long meal-short oil positions) được đóng bớt và các quỹ quản lý vốn tính đến tuần kết thúc ngày 9/7 đã cắt giảm vị thế mua khống ròng đối với khô đậu tương lần thứ 5 trong sáu tuần. Giá khô đậu tương tháng 12 đã giảm khoảng 3% và vị thế mua khống ròng của các quỹ đã giảm xuống còn 60,693 hợp đồng tương lai và quyền chọn, từ mức 73,459 của tuần trước.

Trong 3 phiên gần đây (tính tới ngày 15/7), giá khô đậu tương và dầu đậu tương đều giảm 1.5%; và giá khô đậu tương tương lai đã chạm mức thấp nhất vào thứ 6.

Giá lúa mỳ tháng 9 tại CBOT giảm 1.5% trong tuần kết thúc vào ngày 9/7, giá các hợp đồng tương lai tiếp tục giảm trong các phiên kế tiếp và chạm mức thấp nhất vào cuối tuần ngày 12/7 khi USDA đưa ra dự báo về một vụ mùa lúa mỳ bội thu tại Mỹ.

Tuy nhiên, tuần trước, các nhà quản lý vốn đã cắt bớt vị thế bán khống ròng đối với hợp đồng tương lai và quyền chọn lúa mì CBOT khoảng 5,000 xuống còn 69,137 hợp đồng. Điều này thể hiện quan điểm bi quan của họ về lúa mỳ, chỉ sau năm bi quan nhất là 2016.

Theo Reuters