Các HĐTL cà phê và kim loại giảm sâu trong tuần qua. Trong khi đó, nhóm nông sản chứng kiến sự hồi phục ấn tượng.

Diễn biến vĩ mô quan trọng

Mỹ:  Báo cáo việc làm tháng 8 của Mỹ chỉ ghi nhận 142,000 việc làm mới, thấp hơn dự báo 161,000. Tuy nhiên, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4.2%, khiến thị trường kỳ vọng FED sẽ tiếp tục duy trì mức lãi suất cao hiện tại để kiểm soát lạm phát. Những số liệu này củng cố lo ngại về sự suy giảm trong tăng trưởng kinh tế. Các chỉ số sản xuất từ S&P Global và ISM tiếp tục cho thấy sự yếu kém, gây áp lực lớn lên tăng trưởng kinh tế. Điều này đã dẫn đến đợt bán tháo mạnh trên thị trường cổ phiếu Mỹ, khiến các chỉ số chính giảm sâu​.

Trung Quốc: Sản xuất công nghiệp Trung Quốc tiếp tục giảm, gây ảnh hưởng lớn đến thị trường quốc tế. Xuất khẩu của Trung Quốc gặp khó khăn do nhu cầu toàn cầu yếu. Thị trường hàng hóa nội địa Trung Quốc đối diện với sự sụt giảm giá trị do sản xuất dư thừa và nhu cầu trong nước yếu. Mới đây, Trung Quốc cũng đã nới lỏng các hạn chế đối với nhà đầu tư nước ngoài từ 31 xuống 29 lĩnh vực. Riêng ngành sản xuất không còn hạn chế.

Chứng khoán Mỹ tuần qua (2 - 6.09)

Tuần qua, thị trường chứng khoán Mỹ chứng kiến đợt suy giảm mạnh nhất kể từ tháng 3/2023. Chỉ số S&P 500 giảm 4.3%, đóng cửa ở mức 5,408.42 điểm, trong khi Nasdaq Composite mất 5.8% và Dow Jones giảm 2.9%. Sự suy yếu của thị trường được thúc đẩy bởi những lo ngại về sự chậm lại của kinh tế và những số liệu việc làm đáng thất vọng​.

Cổ phiếu của các công ty công nghệ lớn đã lao dốc do nhà đầu tư bán tháo các tài sản rủi ro, khi những lo ngại về tình hình kinh tế Mỹ tiếp tục gia tăng. Hiện, nhà đầu tư kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giảm lãi suất ít nhất 0.25% sau cuộc họp chính sách vào cuối tháng này. Tuy nhiên, với sự suy yếu rõ rệt của thị trường lao động, nhiều người tin rằng ngân hàng trung ương có thể cân nhắc mức giảm mạnh hơn. Theo công cụ CME FedWatch, hai quan điểm chính đang nổi lên: một bên dự đoán Fed sẽ hạ lãi suất 0.25%, trong khi bên còn lại kỳ vọng mức giảm lên tới 0.50%.

Diễn biến đồng đô la Mỹ

Diễn biến thị trường hàng hóa

Trong tuần qua, giá dầu WTI ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong gần một năm, với mức giảm 8%, xuống còn 67.67 USD/thùng vào ngày 6/9/2024. Giá dầu Brent cũng giảm mạnh 9.8%, chốt ở 71.06 USD/thùng. Sự suy yếu này phản ánh lo ngại về nhu cầu dầu thô toàn cầu do tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại, đặc biệt là từ Trung Quốc. Các biện pháp cắt giảm sản lượng dầu của OPEC+ được gia hạn đến tháng 11/2024 nhằm hỗ trợ giá dầu, tuy nhiên thị trường vẫn đối mặt với áp lực giảm do tình hình nhu cầu yếu kém.

Theo báo cáo từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA), trong tuần kết thúc vào ngày 30/8/2024, tồn kho dầu thô của Mỹ giảm mạnh 7 triệu thùng, vượt qua kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, dự trữ xăng lại tăng 800,000 thùng, cho thấy nhu cầu sử dụng nhiên liệu giảm sau mùa lái xe mùa hè.

Mỹ tiếp tục duy trì mức sản lượng cao, với các báo cáo cho thấy sản lượng dầu đạt gần 12.8 triệu thùng/ngày. Sản lượng này đang gây thêm áp lực giảm giá dầu toàn cầu, đặc biệt khi các nhà sản xuất ngoài OPEC+ như Mỹ tiếp tục tăng sản lượng trong bối cảnh nhu cầu yếu.

Nhu cầu dầu thô toàn cầu giảm mạnh, đặc biệt là từ Trung Quốc – nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới. Tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại và các biện pháp kiềm chế sản lượng từ OPEC+ đã không đủ để bù đắp cho sự suy giảm này. Các nhà phân tích dự đoán rằng nhu cầu dầu toàn cầu sẽ giảm, gây áp lực lớn lên giá dầu trong những tháng tới.

Vào ngày 6/9/2024, giá vàng giảm gần 1%, chốt ở mức 2,495.85 USD/ounce, sau khi Mỹ công bố báo cáo việc làm. Sự suy giảm này chủ yếu do báo cáo việc làm yếu hơn dự kiến, làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của FED trong ngắn hạn. Thị trường tiếp tục theo dõi sát các động thái từ ngân hàng trung ương Mỹ và căng thẳng địa chính trị toàn cầu​. Ngân hàng trung ương của nhiều quốc gia, đặc biệt là ở châu Á và các quốc gia đang phát triển, tiếp tục tăng cường dự trữ vàng để bảo vệ tài sản trong bối cảnh rủi ro kinh tế gia tăng.

Tuần qua, giá các mặt hàng kim loại suy giảm mạnh. Giá HĐTL bạc tháng 12 dừng ở mức 28.283 USD/troy ounce tại ngày 6/9/2024, giảm hơn 3% so với cuối tuần trước. Nhu cầu bạc chủ yếu đến từ các ngành công nghiệp như sản xuất điện tử và năng lượng tái tạo, nhưng sự sụt giảm trong nhu cầu từ Trung Quốc và nguồn cung dồi dào đã đẩy giá xuống. Tuy nhiên, dự báo cho thấy bạc có thể tăng trở lại lên mức 25.5 USD trong những tháng cuối năm 2024 nếu nhu cầu công nghiệp phục hồi.

Tương tự, giá đồng cũng giảm hơn 3%, giá HĐTL đồng tháng 10/2024 dừng ở mức 4.0315 USD/pound. Tồn kho đồng tại các sàn giao dịch chính ở Thượng Hải và London đều ghi nhận mức tăng, làm giảm áp lực về nguồn cung. Tuy nhiên, nhu cầu từ Trung Quốc vẫn chưa có dấu hiệu phục hồi đáng kể, tiếp tục ảnh hưởng tiêu cực đến giá đồng.

Giá bạch kim có mức giảm thấp hơn, giá HĐTL tháng 10/2024 dừng ở mức 918.7 USD/troy ounce, giảm gần 1.5% so với tuần trước. Dự báo bạch kim có thể tăng khi nhu cầu trong ngành sản xuất xe điện tăng lên.

Thị trường nông sản

Giá ngô trên sàn giao dịch CBOT tăng nhẹ trong tuần đầu tháng 9, do các quỹ đầu tư phi thương mại bắt đầu mua bù vị thế bán khống (short covering). Giá HĐTL ngô tháng 12/2024 tăng lên mức 406.25 cent/giạ, tương đương tăng hơn 1.3% so với tuần trước.

Giá đậu tương phục hồi sau đợt giảm mạnh trong tháng 8, giá HĐTL Đậu tương tháng 11/2024 tăng 0.5%, lên mức 1,005 cent/giạ. Chủ yếu nhờ nhu cầu mua từ Trung Quốc tăng trở lại.

Giá lúa mỳ có mức tăng mạnh nhất trong nhóm nông sản, kết thúc tuần ngày 6/9, giá HĐTL lúa mỳ tháng 12/2024 tăng gần 3% lên mốc 567 cent/giạ. Nguyên nhân, do lo ngại nguồn cung toàn cầu và áp lực thu hoạch giảm.

Báo cáo doanh số xuất khẩu hàng tuần từ USDA của 3 loại nông sản

Theo báo cáo của USDA, tuần kết thúc ngày 29/8/2024 cho thấy xuất khẩu ngô đạt 830,000 tấn, trong khi xuất khẩu đậu tương đạt 1.48 triệu tấn. Đối với lúa mỳ, tổng lượng xuất khẩu đạt 520,000 tấn. Sự tăng nhẹ trong doanh số xuất khẩu của các loại nông sản này được hỗ trợ bởi nhu cầu tăng từ Trung Quốc.

Về hình hình thời tiết

Mỹ: Điều kiện thời tiết tại các bang sản xuất chính như Iowa và Illinois duy trì khô ráo, tạo thuận lợi cho quá trình thu hoạch ngô và đậu tương, mặc dù có dự báo một số trận mưa nhỏ vào cuối tháng

Brazil: Vùng Trung Tây của Brazil dự báo sẽ có mưa đều đặn, giúp cải thiện tình trạng đất khô hạn và thúc đẩy mùa vụ ngô safrinha​.

Argentina: Thời tiết tại Argentina được dự đoán khô hạn hơn, có thể gây khó khăn cho sản xuất lúa mỳ và ngô, ảnh hưởng đến sản lượng xuất khẩu của quốc gia này​.

Về nhu cầu thu mua từ Trung Quốc, không có đơn đặt hàng lớn cho ngô từ Mỹ trong tuần qua, điều này ảnh hưởng đến triển vọng xuất khẩu. Trong khi đó, Trung Quốc tiếp tục mua đậu tương Mỹ trong mùa vụ mới, khi đây là giai đoạn cao điểm của xuất khẩu đậu tương.

Đọc toàn bộ báo cáo: