Trong tuần có bài phát biểu của Chủ tịch Fed tại Jackson Hole, phần lớn giá các hàng hóa đều duy trì sắc xanh. Song, lúa mỳ và ngô lại chịu áp lực giảm điểm.

Diễn biến vĩ mô quan trọng

Mỹ:  Dữ liệu điều chỉnh lao động từ Bộ Lao động Mỹ đã chỉ ra rằng số việc làm trong giai đoạn từ tháng 4/2023 đến tháng 3/2024 bị giảm 818,000 việc làm so với các ước tính ban đầu. Sự điều chỉnh này làm dấy lên lo ngại về sức khỏe thực sự của nền kinh tế Mỹ và khả năng Fed sẽ phải can thiệp bằng các biện pháp nới lỏng chính sách tiền tệ trong thời gian tới. Trước đó, CPI tháng 7/2024 tăng 0.2% so với tháng trước và 2.9% so với cùng kỳ năm trước, mức thấp nhất kể từ tháng 3/2021.

Trung Quốc: Nền kinh tế Trung Quốc tiếp tục đối mặt với những thách thức lớn, với giá nhà mới giảm nhanh nhất trong 9 năm và sản lượng công nghiệp suy yếu, gây lo ngại sự suy thoái kinh tế và làm giảm triển vọng tăng trưởng trong năm nay. Ngày 20/8, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản (LPR) kỳ hạn 1 năm ở mức 3.35%. LPR kỳ hạn 5 năm cũng không đổi ở mức 3.85%.

Chứng khoán Mỹ tuần qua (19-23.08)

Chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA): Chỉ số Dow Jones cũng ghi nhận một phiên tăng điểm đáng kể, tăng 462.30 điểm (tương đương 1.14%) và đóng cửa ở mức 41,175.08 điểm. Với mức tăng này, Dow Jones đã tăng gần 1.3% trong cả tuần, tiếp tục xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ nhờ vào niềm tin rằng Fed sẽ có những động thái nới lỏng chính sách tiền tệ trong tương lai gần, cho thấy tâm lý lạc quan của nhà đầu tư sau bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell.

Chỉ số S&P 500: Chỉ số S&P 500 đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ vào phiên giao dịch ngày 23/08, tăng 1.15% và đóng cửa ở mức 5,634.61 điểm, tiến gần mức cao mọi thời đại đã ghi nhận vào tháng trước. S&P 500 đã ghi nhận mức tăng 1.45% trong tuần.

Chỉ số Nasdaq 100: Chỉ số Nasdaq Composite tăng 1.47% trong phiên ngày 23/08, đạt mức 17,877.79 điểm. Nasdaq cũng ghi nhận mức tăng 1.4% trong tuần, hưởng lợi từ sự hồi phục của các cổ phiếu công nghệ sau bài phát biểu của Powell.

Diễn biến đồng đô la Mỹ

Đồng đô la Mỹ tiếp tục suy yếu trong tuần qua, đạt mức thấp nhất trong 9 tháng, do kỳ vọng rằng Fed sẽ giảm lãi suất vào tháng 9. Điều này đã làm tăng giá hàng hóa Mỹ trên thị trường quốc tế, đặc biệt là trong lĩnh vực nông sản như đậu nành và ngô, và hỗ trợ các nhà xuất khẩu Mỹ khi đồng USD yếu hơn khiến giá hàng hóa trở nên cạnh tranh hơn​.

Bài phát biểu của chủ tịch Fed

Tại Hội nghị kinh tế thường niên ở Jackson Hole, Chủ tịch Fed Jerome Powell nhấn mạnh rằng "đã đến lúc điều chỉnh chính sách" và Fed có thể sớm cắt giảm lãi suất. Ông Powell cho biết lạm phát đã giảm đáng kể và Fed đang tự tin rằng lạm phát đang trên đà trở về mục tiêu 2% mà không gây thiệt hại kinh tế quá mức. Tuy nhiên, việc điều chỉnh lãi suất sẽ phụ thuộc vào các dữ liệu tiếp theo cũng như triển vọng kinh tế và tính toán cân bằng rủi ro.

Diễn biến thị trường hàng hóa

Giá dầu WTI kết thúc phiên ngày 23/08/2024 tăng hơn 2% lên mức 81.58 USD/thùng, trong khi giá dầu Brent tăng 2.1% đạt 85.70 USD/thùng. Trong tuần từ 19-23/08/2024, dầu WTI giảm 2.4%, do lo ngại về nhu cầu yếu kém từ Trung Quốc - nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, và những triển vọng đàm phán hòa bình ở Trung Đông. Giá dầu Brent cũng có xu hướng tương tự, mất 0.83%, giảm xuống dưới 85 USD/thùng vào cuối tuần với cùng lý do với giá dầu WTI, mặc dù nguồn cung dầu thô từ các quốc gia Trung Đông vẫn không bị gián đoạn đáng kể​.

Tồn kho dầu thô Mỹ giảm mạnh trong tuần kết thúc vào ngày 16/08, giảm 4.6 triệu thùng, xuống còn 426 triệu thùng. Đây là mức giảm lớn hơn so với dự báo của các nhà phân tích trong cuộc khảo sát của Reuters, dự báo giảm 2.7 triệu thùng. Chủ yếu do nhu cầu xăng dầu tăng lên vào cuối mùa hè, trong khi nguồn cung từ các nhà sản xuất vẫn ổn định.

Sản lượng dầu thô của Mỹ tiếp tục duy trì ổn định trong tuần này, bất chấp những lo ngại về nhu cầu toàn cầu. Sản lượng trung bình hàng ngày vẫn ở mức gần 12.6 triệu thùng/ngày, tương đương với mức sản xuất của các tuần trước. Các nhà sản xuất dầu tại Mỹ vẫn giữ vững sản lượng nhằm đáp ứng nhu cầu trong nước và xuất khẩu.

Nhu cầu dầu thô từ Trung Quốc tiếp tục bị ảnh hưởng nặng nề bởi tình trạng kinh tế yếu kém, với sản lượng lọc dầu giảm do nhu cầu nhiên liệu thấp. Theo báo cáo, sản lượng dầu thô của các nhà máy lọc dầu tại Trung Quốc trong tháng 7 giảm mạnh, ảnh hưởng đến nhu cầu nhập khẩu dầu thô. Những vấn đề kinh tế này đã làm giảm nhu cầu dầu toàn cầu, gây áp lực lên giá dầu Brent và WTI​.

Nhu cầu dầu thô toàn cầu: Tổ chức OPEC đã cảnh báo rằng tăng trưởng nhu cầu dầu thô toàn cầu phải tăng lên trong những tháng tới, nếu không thị trường sẽ gặp khó khăn trong việc hấp thụ lượng cung dầu dự kiến tăng từ tháng 10. Dữ liệu mới nhất từ các nước tiêu thụ lớn như Mỹ và Trung Quốc đều cho thấy sự giảm sút trong nhu cầu, điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến giá dầu trong thời gian tới​.

Giá vàng đã tăng 1.15% vào ngày 23/08/2024, lên mức 2,511.91 USD/oz, do đồng USD và lợi suất trái phiếu giảm sau phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell về khả năng cắt giảm lãi suất. Sự gia tăng này làm vàng trở nên hấp dẫn hơn, đặc biệt trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng và nhu cầu trú ẩn an toàn tăng cao. Các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới cũng đã tăng cường thu mua vàng để dự trữ, càng đẩy giá lên cao​.

Giá bạc tăng đáng kể trong tuần, HĐTL tháng 12/2024 tăng gần 3.4% so với tuần trước, dừng ở mức 30.256 USD/troy ounce. Nhu cầu công nghiệp yếu hơn dự kiến từ các lĩnh vực như sản xuất ô tô và điện tử, đặc biệt tại Trung Quốc, tạo áp lực lên giá trong nhiều phiên. Dự báo năm 2024, thị trường bạc sẽ tiếp tục thâm hụt hơn 250 triệu troy ounce.

Giá bạch kim nhiều lần chịu áp lực giảm do ngành công nghiệp ô tô - sử dụng bạch kim trong bộ chuyển đổi xúc tác - chịu ảnh hưởng bởi suy thoái kinh tế toàn cầu, gây áp lực lên giá​. Kết phiên cuối tuần, giá HĐTL bạch kim tháng 10/2024 nhích nhẹ 0.4%, lên mức 966.1 USD/troy ounce.

Giá đồng tăng gần 2%, tiến lên 4.211 USD/pound. Số liệu mới nhất về tồn kho đồng trên Sàn giao dịch Thượng Hải cho thấy tồn kho đã giảm 11,162 tấn trong tuần qua, đánh dấu tuần thứ bảy liên tiếp mà tổng tồn kho đồng giảm và là tuần thứ mười trong mười một tuần qua. Tồn kho đồng trên Sàn giao dịch Thượng Hải hiện ở mức 251,044 tấn. Mặc dù con số này cao hơn 220,000 tấn so với tổng lượng tồn kho cuối năm 2023, nhưng đây là mức tồn kho thấp nhất kể từ đầu tháng Ba.

Thị trường nông sản

Giá ngô trên CBOT đã có sự suy yếu trong tuần này, áp lực từ nguồn cung lớn và nhu cầu xuất khẩu giảm đã gây áp lực lên giá ngô​. Giá HĐTL ngô tháng 12/2024 giảm gần 2% trong tuần qua, chốt phiên cuối tuần ở mức 370.5 cent/giạ.

Giá HĐTL đậu tương tháng 11/2024 tăng gần 2% lên mức 973 cent/giạ, do sự gia tăng nhu cầu từ Trung Quốc và thời tiết khô hạn tại các khu vực trồng chính ở Mỹ​.

Giá HĐTL lúa mỳ tháng 12/2024 chịu áp lực giảm mạnh, sụt hơn 4.4% xuống 528 cent/giạ. Chủ yếu do áp lực từ việc thu hoạch mùa vụ lớn và dự báo thời tiết thuận lợi tại các khu vực trồng chỉnh.

Báo cáo doanh số xuất khẩu hàng tuần từ USDA của 3 loại nông sản

Doanh số xuất khẩu ngô từ Mỹ đạt 1.291 triệu tấn trong tuần qua, tăng so với tuần trước đó nhưng vẫn thấp hơn so với kỳ vọng​. Còn đậu tương ghi nhận doanh số xuất khẩu đạt 1.677 triệu tấn, vượt kỳ vọng, với sự gia tăng mạnh mẽ từ thị trường Trung Quốc và Mexico​. Doanh số xuất khẩu lúa mỳ đạt 492.7 ngàn tấn, tăng 45% so với tuần trước, với sự gia tăng xuất khẩu sang các nước Đông Nam Á và Nam Mỹ​.

Về diễn biến thu mua ngô, đậu tương của Trung Quốc từ thị trường Mỹ. Nhu cầu thu mua ngô của Trung Quốc từ Mỹ giảm nhẹ do tồn kho trong nước đang ở mức cao và chính sách hạn chế nhập khẩu của chính phủ​. Còn nhu cầu đậu tương của Trung Quốc vẫn ở mức cao, với nhiều đơn hàng được đặt từ các nhà máy chế biến dầu ăn, thúc đẩy xuất khẩu từ Mỹ.

Đọc toàn bộ báo cáo: